緊抱美元 減碼紐澳-聯合報

【聯合報╱記者朱婉寧／台北報導】 >
雖然美元對台幣昨天小幅走貶，但一個月以來，國際美元已連續反彈超過8%。投資專家認為，美元短、中期仍維持強勢，投資人現在應該改抱美元資產、丟掉商品貨幣如紐、澳幣，並開始注意美國股市。 > >
美元自7月15日起漲以來，至周二為止，已反彈8.55％；美元兌歐元也從1美元兌1.6歐元，滑至1美元兌1.463歐元。東海財金系教授王凱立分析，依目前國際經濟局勢，美元轉強將造成油價及相關原物料下跌，使全球經濟慢慢轉好；但全球經濟一旦好轉，對石油原物料需求又將升高，油價將再漲，使經濟再走弱，可能又使美元走貶，這是多方力量拉扯循環。不過，之前美元已走弱到歷史新低點，美元勢必強彈一陣子。 > >
施羅德投顧產品研究部副總裁張翠玲也認為，美元走強已是短中期的趨勢，至少下一季應仍維持這個格局，投資人應該重新檢視資產配置。 >
該如何重新配置？貨幣方面，專家認為應增持美元資產、減碼歐元資產及商品貨幣如紐、澳幣資產，並適度配置亞幣資產。 >
張翠玲分析，美元走強，將使不少國際資金陸續回流美國，有利美元資產表現。富蘭克林投顧副理馮美珍建議，美元走強將不利商品貨幣，因此最近如紐澳幣、南非幣都大幅貶值，投資人也應減碼。 > >
另外，馮美珍指出，未來各國貨幣強弱是相對的，如隨歐洲經濟開始衰退，美元兌歐元一定相對走升，應拋歐元資產。但部分國家成長動能仍勝過美國，兌美元可能仍維持強勢。她建議投資人可以找經常帳有盈餘、過去匯率沒有飆過頭的貨幣來持有，例如高息貨幣印尼盾、或是日圓、人民幣，或與人民幣連動高的馬來西亞貨幣。 > >
她建議，現階段投資人外幣的配置應是亞洲各種貨幣占五成、美元持有三成、其他貨幣二成。 >
另外，在股市方面，張翠玲建議投資人可減持部分資源類股、轉進美國中小型股。 >

去年壽險訴訟率 南山最低

聯合理財網 > 2008/08/06 >
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【經濟日報╱記者蔡靜紋／台北報導】 >
買保險最令人氣結的莫過於出現保險理賠爭議。保險理賠爭議的原因錯綜複雜，有時不見得是保險公司理虧，但保險理賠訴訟率高低，仍是一般民眾評價保險公司的重要指標。 > >
根據統計，2007年理賠訴訟率最低前三名的壽險公司為南山、國華和國泰人壽；產險公司最低前三名則為泰安、富邦與明台產險。 >
根據金管會統計資料，去年2,561件人身保險申訴中，與理賠相關的有861件，其中健康險占比超過半數，達56.1% > ；其次為傷害險、占24.6%；團體險排名第三，占10.8%；壽險僅占6.8%。至於爭議的類型，則以「承保範圍」為占兩成最多，排名第二的是「除外責任」的一成四，「事故發生的原因」與「違反告知義務」則各占一成二，並列第三大爭議類型。 > >
根據調查，2007年全體壽險業理賠件數為442萬6,142件，其中理賠訴訟案件占376件，平均理賠訴訟率為萬分之0.85，較2006年下降，但較2005年提高。 > >
在國內現有的30家壽險公司中，除中泰、豐與第一英傑華因成立時間較短，無法與其他同業放在同一基準點比較，2007年理賠訴訟率最低的公司為南山，理賠訴訟率僅萬分之0.38；其次是國華，在28萬5,860件理賠案中，只有15件理賠訴訟件案，比率為萬分之0. > 52；第三名為國泰，理賠訴訟率為萬分之0.53。 >
【2008/08/06 經濟日報】

澳洲擬降息 澳元不支倒地-工商時報

2008-08-06 >
工商時報 >
【劉聖芬／綜合外電報導】 > >
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　由於經濟成長減緩，澳洲央行示意可能會採取7年來的首度降息措施。受此影響，澳元匯率在周二雪梨匯市一度貶至4月16日以來的最低點92.34美分。 > >
　在澳洲央行周二決定維持現行隔夜拆款利率目標7.25％不變後，該央行總裁史帝文斯在雪梨表示，「在需求放緩下，決策理事會的看法傾向於放寬貨幣政策的可能性增加。」 > >
　澳洲央行在過去12個月裡四度升息。在該央行上次於3月升息後，澳洲的零售銷售、消費者信心與房價全面下滑。雪梨的RBC資本市場公司資深經濟學家Su-Lin > Ong指出，澳洲央行的貨幣政策已從中性立場轉向非常明顯的寬鬆傾向。 >
　在該央行宣布利率不變後，澳元連續第六天貶值，外匯期貨市場反映出對利率將在未來12個月內調降的預期。此外，大宗商品出口價格下滑，也使澳元走疲。 >
　涵蓋19種大宗商品的路透/Jeffries CRB指數下跌3.4％，以及涵蓋26種原物料的瑞銀固定期限商品指數下跌3.2％，是自3月19日以來的最大跌幅。 >
　澳元周二在雪梨匯市一度跌到92.22美分，相較於前一天亞洲盤的93.37美分；澳洲2年期公債殖利率滑落22個基點至5.97％。 > >
　澳元匯率在7月16日升至25年高點98.49美分後拉回，迄今已貶值逾6％，主要是受到該國持續17年的經濟擴張動力日漸衰減。根據彭博社的調查，經濟學家表示澳洲統計局有可能在本周四公布7月新增就業人口從6月的2.98萬人下降至5,000人。 >
　澳洲央行周二維持現行利率的決策符合市場預期。瑞士信貸集團的利率交換交易指數顯示，投資人已將澳洲央行未來12個月內的指標利率降幅預測值，從周一的0.65個百分點調整為0.91個百分點。 > >
　澳洲央行上次降息是在2001年12月，之後為打壓躥升至4.5％的通膨率而升息12次。該央行的目標是要將物價年漲幅平均控制在介於2到3％之間。 >
　史帝文斯表示，該央行預測澳洲通膨在2010年將滑落到3％以下。

外幣保單 資產配置新選擇-經濟日報

外幣保單 資產配置新選擇
‧聯合理財網 > 2008/08/03 >

【經濟日報╱記者李淑慧採訪整理】 >
隨著台灣國際化、全球化的腳步加快，愈來愈多國人在人生規劃、理財規劃上選擇以全球市場為目標。根據中央銀行金融月報統計，92年至96年銀行外匯存款平均年成長率達14.52%，顯見國人對於外幣的資產配置重視程度與日俱增。然而，除了外幣存款、海外基金、債券投資等金融商品外，近年來紅極一時的外幣保單，也成為國人資產規劃的新寵，提供除了生存保障外，另一個資產配置的新選擇。 > >
可賺利差 保障與投資兼具>
目前台灣市場上的外幣保單，包括外幣投資型保單及外幣傳統型保單兩種。無論是投資型或傳統型外幣保單，基本上都是以「外幣」繳費及給付。>
對外幣傳統型保單而言，除了原有的壽險保障外，外幣/新台幣間的利差，也成為該保單一大特色。南山人壽表示，以該公司剛推出的六年繳費、保障終身的外幣終身分紅保險為例，預定利率即以美元利率為計算基礎，由於目前美元利率高於新台幣利率，所以保戶可以較低的保費，購買到與新台幣計價之同類型商品相同的保額。>
此外，分期繳費的特性也可以分散匯差風險，加上分紅保單所提供的分紅機會，可以想見，外幣傳統型保單絕對是手中持有外幣、或希望以外幣做為資產配置的客戶下一個熱門選擇。>
滿足客戶全方位國際化需求>
南山人壽市場推廣部資深副總經理王瑜華指出，國際化程度愈高的客戶，對外幣保單的詢問度及需求愈高。資產配置、子女留學遊學及退休移民規劃是客戶購買外幣保單的主要目的。>
外幣保單吸引的不只是手頭上已擁有外幣資產的客戶，同時也引起一般民眾對以多元幣別進行資產配置的興趣，同時藉此拓展其國際觀。>
從去年4月中央銀行公布「保險業辦理外匯業務管理辦法」以來，國內壽險業者即積極規劃各種幣別的外幣保單，以滿足不同客戶的需求。從去年熱銷的外幣投資型保單即可得知，台灣民眾已將外幣保單，視為資產配置的重要一環。>
幣別轉換 應留意匯率變動>
由於外幣保單繳費及給付時完全以「外幣」收付，針對客戶購買外幣傳統型保單，進行幣別轉換時可能面臨的匯率變動，保險公司會先請客戶填寫「以外幣收付之非投資型人身保險匯率風險說明書」及「以外幣收付之非投資型人身保險客戶適合度調查評估表」，以確定客戶對匯率變動風險的瞭解及其風險適合度。>
同時，對於外幣收付時透過銀行匯款可能產生的費用，保險公司也提供以指定銀行外匯存款帳戶繳交（含自動轉帳）、收受相關給付完全免手續費的優惠，有興趣購買外幣保單的民眾，千萬不要忽略了這些提醒及優惠。 > 【2008/08/03 經濟日報】

即時保險新聞

【即時新聞】投資型保單 怎麼買才聰明

許多人都知道，「投資型保單」就是「保單連結到基金」，但透過保單選購基金，卻和透過銀行投資基金大大不同。如何聰明投資「投資型保單」？本版請到壽險業者和投資專家，回答投資型保單入門10大基本題，幫消費者解惑。 挑選基金公司 5個原則 1.投資型保單連結的基金公司很多，該如何選擇？挑基金公司有無基本原則？ 富蘭克林投顧副總經理羅尤美答：建議投資人遵循5個大原則；首先，評估基金公司的國際投資經驗，基金公司成立愈久，投資經驗應愈好。其次，基金公司最好已受到國際基金評等機構肯定，第3，旗下管理基金的規模要大。第4，基金公司在全球應廣設有研究據點，有一定的支援能力，第5，該基金的經理人，最好長期操作這一檔基金。 英國人壽執行副總王淑華答：基金公司的確不好挑，但購買投資型保單連結基金，和自己選購基金，最大的差異在於，投資型商品所連結的基金公司，已經由壽險公司幫保戶進行第一層篩選。 另外，挑選基金公司時，除考慮該公司基金管理規模大小、還有基金績效表現之外，建議還可考慮「產品的多元化、服務品質、管理費多寡」。 四個族群 特別適合購買 2.到底那些旅群最適合購買投資型保單？ 羅尤美：投資型保單大小通吃，每一種族群，其實都能購買，年輕人預算少，透過投資型保單可多買些壽險保障，有家庭和小孩的雙薪夫妻，也可考慮透過投資型保單達到保障與累積教育基金，要累積退休金時，則可將保額壓低，將投資資金拉高。 王淑華：至少有4種族群，適合購買投資型保單；包括「有風險規畫及保障需求者」，「有短期財務目標、要儲蓄投資者」，還有「為子女籌教育基金」或為「自己準備退休金」。 月繳萬元 連結少於5檔 3.有些投資型保單標榜可連結到「上百檔」基金，要連結這麼多嗎？到底連結到幾檔，最合適？ 羅尤美：投資型保單可以做到資產配置，重點在分散風險，因此，連結多少支基金檔數，要看「個人需求」，如果連結兩檔就可分散風險，兩檔就可以，但建議，一次約可連結到「3到4檔」不同風險屬性的基金。 王淑華：這個問題見仁見智，但要注意，若「定期定額」所繳的保費不夠多，連結到太多檔基金，每支基金能投資的錢就會太少，反而沒有投資效果；建議投資人月繳保費，若在1萬元以下，連結標的不要超過5檔，這樣一檔，每個月約可分配到投資2,000元，若連結超過5檔標的以上，就會稀釋能分配到的投資資金。 年齡不同 績效也會不同 4.我和我姊一起買同一家壽險公司的投資型保單，但過了一段時間，兩張保單的投資績效，完全不一樣，為什麼？ 羅尤美：投資型保單中，還是有壽險保障，姊姊年紀較大，要花更多的成本來買這個保障，所以，基金報酬率雖都一樣，但保單績效好像較差。 王淑華：不同的年齡，的確會有不同的保險成本，投資型保單的保費，要扣除「保險成本、保費費用、保單維持費用」，因此，即使是同時購買同一張投資型保單，因為每個人被扣除的保險成本不同，的確會出現不同的投資績效。
自己搭配 要花較多成本 5.投資型保單既然是「保單加基金」，那我自己買保險和基金來搭配，不是也一樣？ 羅尤美：理論上，好像是這樣，且很多投資人早就有買保單，也有投資基金，但關鍵在，自己買保險加基金，會比壽險公司提供的「投資型保單」的成本為高；首先，你要花更多的時間成本，因為要同時找好保單標的，和基金標的，其次，投資型保單每年做基金轉換，有「數次免費」優待，但自己買的基金，不見得有這種優惠。 王淑華：不論是投資型保單，或是購買保險和基金，都可以達到保障和投資理財的目的。但為何要推薦「投資型保單」？主要就是針對一些預算不多，但同時需要保障、且也想投資的消費者，投資型商品，正可以滿足這個需求。 舉例來說，一般基金「定期定額」申購金額，每月最低3,000元，但這筆錢，你只能拿來投資；但有些投資型保單，提供每月定期定額只要繳2,000元，不但可以投資，還可購買到一定的壽險保額，這麼低的購買成本，只有投資型保單可提供。 進場時機慢 猶豫期權益 6.向銀行買基金，是以「當日淨值」計算，投資型保單卻要過一段時間後，才以投資當時的淨值計算，那我不是會錯過市場行情嗎？ 羅尤美答：大家都怕錯過市場行情，但壽險公司有一定的行政作業程序，多半會統一在一個時點進場，例如5月15日購買投資型保單，但壽險公司多半在6月1日，才會進場幫你投資。 要提醒投資人，投資型保單主要是看長期投資，不是衝短期獲利，就算進場時機錯過了，但只要投資時間一拉長，進出場的風險，就變低了。 王淑華答：投資型保單進場時機比較慢，是因為保單契約中，跟客戶約定，投資人資金投入連結標的，是在保單「契約撤銷期」屆滿後的「次一評價日」才執行，此舉主要是保護客戶10天猶豫期的權益。 也就是，客戶若在10天猶豫期內，後悔不想買了，只要向壽險公司申請，都可以100%拿回保費，但光投資基金，是不會有這樣的優惠，這是保險特有的好處，而究竟哪一天進場最好，誰也不知道，既然如此，還是保障客戶權益優先。 想解約 有些公司會收費 7.在銀行買基金，可隨時贖回，投資型保單是否也有隨時做轉換，或贖回等類似彈性？ 羅尤美：投資型保單平台上的保單，可依投資人的需求做轉換，壽險公司是不會強制客戶，一定要保留原有的基金投資標的。 王淑華：投資型保單，可以做基金標的的轉換或贖回，但贖回時，要看各保險公司的規定。 一般來說，當投資型保單保戶有資金需求時，可申請做「部分終止或部分解約」，即可提領出保單帳戶中的價值，來做運用；不過，為維持保單效力，壽險公司多會限制每次做部分解約的最低金額，還有「帳戶餘額」也要維持在一定金額以上，有些公司還會收取部分解約費用，保戶也要注意。 長期投資 不需太多種類 8.銀行賣的基金種類很多，但為什麼投資型保單連結到的基金數目，卻似乎很有限？ 羅尤美：銀行，你可以看成是連鎖超商，要讓上架的貨品，儘量齊全，所以，一定會有很多基金種類供客戶挑選；但壽險公司銷售投資型保單時，壽險公司比較像是精品店的角色，他們選擇的基金產品，主要還是以「長期投資」為主，並不需要太多其他種類的基金。 王淑華：不管什麼保單，銷售過程，一定要先了解客戶現階段及未來的財務規畫及風險需求，投資型保單雖然有「投資」特性，但還是一張保單，壽險公司篩選出來，適合投資型保單保戶購買的基金，會比較著重「分散風險、資產配置和長期投資」，自然，基金種類和標的，都不會有銀行提供的那麼多。 每日報酬率 可上網站查 9.我在銀行買基金，每個月都收到對帳單，但壽險公司，3個月才發一次投資型保單對帳單，這樣我不是不清楚報酬率嗎？ 羅尤美：投資型保單講求長期投資，每天都要看報酬率也可，各大壽險公司網站都有基金淨值變化，但每天看報酬率高高低低，會讓心情不安，「每一季」審視一次投資績效，比較符合投資型保單的投資特性。 王淑華：壽險公司是依照金管會規定，採「每季」固定寄送定期報告書給保戶。不過，如果客戶是月繳保費，有些公司，就「每月」寄送保單帳戶異動報告，「每季」再寄依規定寄一次，給保戶參考。保戶若想每天掌握投資標的，也可以透過保險公司提供的線上查詢機制，隨時了解自己投資型保單的投資報酬率與保單帳戶價值。 基金轉換 一年幾次免費 10.投資型保單轉換基金的投資標的時，轉換費用怎麼收？我在銀行買「甲型基金」，又透過投資型保單，再買一支「甲型基金」，投資金額都一樣，為何透過投資型保單買到的基金單位數，好像比較少？ 羅尤美：透過銀行買基金，銀行會收千分之5的轉換手續費，但投資型保單優惠在，一年做數次基金標的轉換，都可以免費，但要看各公司規定。 至於透過銀行及透過保單，同時去買一支基金，透過保單能買到的單位數，比較少，還是保費要先扣除保險成本、行政成本這個問題，因為資金被的比較多，能透過保單買到的單位數，的確少一些。 王淑華：若在銀行申購基金後，想做基金標的轉換，一次要收500元手續費。但投資型保單基金轉換，保險公司一年提供平均4次免費轉換優惠，超過次數，一次收費從50到500元不等，看各公司規定，到目前為止，保誠人壽是業界唯一，基金標的轉換，「全年不限次數」完全免費。 透過投資型保單能買到的「基金單位數」會比較少，多半是發生在第一年，因投資型保單首年度的行政及管理費用，支出較多，但長期投資後，這部分費用就會降低，客戶投資時間愈久，成本也能攤平。 【聯合報】

投資的大忌

投資的大忌是什麼？我個人覺得是沒有耐心。不曉得為什麼，台灣人似乎是特別沒有耐心的一種民族，老是喜歡買了股票，就要看它立刻日日紅。或者投資了一檔基金，就想要立刻看到淨值上揚，停利出場。投資如果能夠這樣快速收成的話，那就跟栽種化學肥料的蔬菜一樣了，蔬果是長得飛快，但是，也變得不好吃，而且沒營養了。更糟糕的是，如果還噴灑過多的農藥，導致有毒物質殘餘過多，還會有致癌的風險。目前市場人人聞癌色變，因此，有機蔬菜大為流行。有機蔬菜和化肥蔬菜有何差別呢？我想，至少有兩點差異：第一，有機蔬菜放久了，不容易變壞，葉片頂多只是發黃，一樣能食用；但是，化肥蔬菜擺久了會流湯汁，菜葉顏色會變黑、萎縮，甚至發臭。第二，有機蔬菜咬起來比較有咬勁，而且有自然的甘甜味道；化肥蔬菜吃起來鬆鬆軟軟的，乍看好看，可是細胞組織並不綿密，所以口感較差。拿這兩點差異，來和投資做比較，我想，投資朋友可能就會明白耐心的重要性了，因為投資市場上一樣有「有機型股票」和「化肥型股票」的差異。有耐心的朋友，所投資佈局的股票可能會有「十年寒窗無人問，一朝功成天下知」的情況，因此，屬於「有機型企業」，要在土壤裡紮根奮鬥，與天然的經濟景氣循環搏鬥後，股價才會上漲。這種股票，剛開始投資時可能收益速度不如預期，但突然有天放量上漲，股價就不容易回頭了。另外，有機型企業不論放幾年都有配股、配息可領，而且投資人在耐心等待後才享有收成結果，更會讓人對這些投資收益感到甜美無比。至於沒有耐心等待投資收益的朋友，可能就會冒險往股價投機性較高的股票類型跑，因為這類股票有許多的「利多」灌溉，集市場化肥於一身，因此股價生長速度超快，看得投資朋友心驚膽跳，但超快的回本速度卻也讓人口水直流。但這樣的「化肥型股票」，卻不能夠長抱，因為股價隨時會反轉，會變黑、萎縮，甚至流出發臭的內線交易醜聞。投資人即使賺到這樣的快錢，也心不安、理不得，自然沒啥吮指回甘的滋味了如果把投資當成栽種蔬果一樣的話，我覺得，決定我們會挑選「有機型股票」或「化肥型股票」的關鍵，還是來自於我們心態---我們到底是有耐心的等待好公司的股價上揚？還是追求集三千利多於一身的投機性股票呢？投資如果想要長長久久的話，我想，朝有機方向去思考，耐心等待收成，絕對是一門必修的學問！

理財就是種田

很多財經專家教人理財，可是沒讀過經濟學、投資學的上班族，還是滿腦袋糊塗，不知理財該從何處下手。為了解決這些人的煩惱，我來說個簡單的比喻，保證你三分鐘就搞懂投資理財的點！ 理財就是種田！記住這句話，因為這很重要，只要搞懂農夫種田之道，那麼掌握理財訣竅也就十拿九穩。底下嚐試以此分析三個重要的理財觀念： 第一、農夫種田不可能揠苗助長、一夜收成，而必須花時間等穀物成熟。 投資理財跟種田一樣，需要靠時間來累積報酬率，投資人必須耐心等待股價上漲或基金增值，因為我們不可能光想要買到三天連拉三根漲停板的股票，也不可能冀望一次就投資到一年淨值翻三倍的基金。因為這種速成的行為叫賭博不叫投資。 第二、農夫有兩塊田，一塊是門前廣大的稻田，一塊是後院小小的菜園。 現代投資人也一樣，有上班本業與業外理財的差異。稻田是農夫的本業，早晚辛苦耕作，為的是一年可以有固定的穀物收成；菜園則是農夫的業外投資收益，是清早與傍晚花點閒暇時間澆澆水、拔拔草的行為，為的是讓餐桌飯碗裡多點開胃小菜。 上班族作投資理財也是這樣的，現代人最大的現金流量收入並不是投資行為，而是朝九晚五上下班打卡的職業，因為有了固定職業，每個月老闆才會在固定時間發固定的薪水給我們，這就跟稻穀一年有定期、定額的收成量是一樣的。 投資理財行為僅只是我們後院裡的一畦小菜園，是下班時間才能進行的資金調度行為。也就是說，不管你是投資什麼商品，都不該利用上班時間進行，而必須下班後輕鬆為之，以不耽誤本業為最高指導原則。 第三、菜園與稻田的配置比例要正確。 農夫的菜園小、稻田大，才能讓每年的收成量維持最大的效益，上班族投資理財也該是這樣的，必須把更多的心思配置到上班時的本業競爭力上頭，而不該是投資理財的知識。因為本業競爭力提升，薪水成長的幅度絕對會遠比菜園蔬果增值的幅度。 把70%以上的資源與時間投入職業收入的提升上頭，再把30%的資源與時間拿來努力投資理財，這才是正確的理財之道。從結果來說，也是這樣的，你一年70%的收入應該是倚賴上班族的薪資所得，而只有30%來自於投資理財。但是，可千萬不要小看這30%的投資收益，只要你掌握正確的菜園經營之道，每年30%的理財所得，透過經年累月的貯存，就會讓倉庫豐饒，讓年老力乏，無法耕作的晚年生活依舊衣食無虞。